融资融券是什么意思？融券交易是做空吗？

2020年以来，前有农夫山泉，后有蚂蚁集团，纷纷赴港上市。

一时间，融资融券也成了一个热词。

既然大家都把融资融券挂在嘴边，究竟融资融券是什么意思呢？下面奶爸给大家详细说说。

融资融券是什么意思

融资交易什么时候发生

融券交易是做空吗

奶爸总结

一、融资融券是什么意思

要搞清楚什么是融资融券，首先我们要知道什么是杠杆？

杠杆的核心就是“借”！

比如，我有10万元钱，却想买30万元的特斯拉。于是，我找银行借了20万，这借来的20万就是杠杆。

融资融券简称两融，两融是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券或者借入证券并卖出的行为。

其核心是借钱和借证券，算是一种杠杆。

根据是借钱还是借证券，我们把两融业务分为两类：融资交易（借钱）、融券交易（借证券）。

二、融资交易什么时候发生？

融资交易它往往发生在我们预感股票会上涨，但手头的钱又不够的时候。

假如我预感双十一京东的股票上涨，但是手头的钱不够，怎么办？

我会在证券公司缴纳了一定的保证金，委托证券公司买入京东的股票。

证券公司收到我的保证金，会垫钱帮我买入京东的证券。

而我通过较少的保证金买下了京东的股票，接下来就是等待股票的上涨。

当然，缴纳的保证金是有比例要求的。

假如证券公司把保证金比例设定为50%，当投资者交付10万元保证金，投资者最多可以借到的钱是——10万／50%=20万。

保证金比例越低，最大融资规模就越大，杠杆效应越大；保证金比例越高，最大融资规模就越小，杠杆效应越小。

融资交易既然是借钱，自然也有还钱的时候。

到了约定还钱日期，投资者通过卖出证券或者用现金直接偿还证券公司当时垫付的资金，并支付一定的利息。

投资者在自身资金不足的情况下，可以通过融资交易达到买入证券的目的。而这种投资者融资买进证券的行为，我们也称为买多。

三、融券交易是做空吗

融券交易借的不是钱，而是证券，包括股票、ETF、债券等，这里有个概念叫卖空。

以鸡蛋为比喻，假设你预测未来鸡蛋会降价，于是你找邻居借了100斤鸡蛋，并将这些鸡蛋以每斤5元的价格卖了出去。

一个星期后，鸡蛋果然降价了，你又以每斤3元的价格买了100斤鸡蛋，还给你的邻居。

这样，不算利息，你的利润是40元，这波操作就是卖空。

这就是融券业务。

投资者预判某只股票日后会下跌，于是向具有两融交易资格的证券公司缴纳一定的保证金作为担保，委托证券公司融购入这只证券。

到了约定还券的日期，投资者用融券卖出的资金买回证券归还，或者用账户内现有证券归还。

当然，融券业务也是有保证金的，保证金比例=保证金/（证券卖出数量*卖出价）。

此外，奶爸要提醒大家的是，普通交易账户只能做多，而融资融券可以做多，也可以做空。

四、奶爸总结

综上，两融业务就是证券公司给投资者提供资金进行证券买卖，投资者在约定期限内还本付息的投资活动。

金融杠杆是资本市场的产物，而双融的出现，对于盘活市场资金，促进扩大生产具有积极意义。

不过对于金融杠杆的使用，奶爸还是建议大家量力而行。

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